ベイリー・ギフォードがやばいと言われる理由とは？評判や今後の見通しを解説！

ネット上などでは、「ベイリー・ギフォードはやばい」「インパクト投資ファンドは危ないのでは？」といった声が聞かれるようです。とくに、2022年頃の大きな値下がりをきっかけに、不安を感じた方も多いのかもしれません。

一方で、世界的に評価されてきた運用実績や、長期的な成長を重視する独自の投資方針に注目する声があるのも事実です。

この記事では、ベイリー・ギフォードが運用する「インパクト投資ファンド」について、「やばい」と言われる理由を客観的に整理しつつ、実際の評判や今後の見通しを分かりやすく解説していきます。

運用スタイルの特徴や向いている人・向いていない人の違いまでお伝えしますので、ぜひ参考にしてください。

ベイリー・ギフォードの『インパクト投資ファンド』とは？

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドは、「社会課題の解決」と「企業の長期的な成長」を同時に目指す投資信託です。値動きの大きさから「やばい」と言われることもありますが、その背景には独自の投資方針があります。

ここでは、まずファンドの基本的な仕組みや運用会社について見ていきましょう。

ファンドの基本情報

ベイリー・ギフォードの「インパクト投資ファンド」は、社会的な課題の解決と企業の成長を同時に目指す投資信託です。「ポジティブ・チェンジ」という愛称で呼ばれることもあります。

まずは、全体像をつかむために、基本的なポイントを整理しておきましょう。

このファンドは、社会課題の解決に取り組む企業が将来的に大きく成長すると考え、その成長の恩恵を長期的に受けることを目的としています。そのため、投資先には新興企業や革新的なビジネスモデルを持つ企業が多く含まれています。

一方で、成長途中の企業は業績や評価が安定しにくく、相場全体が悪化すると基準価額が大きく下がることもあります。こうした特徴を知らずに購入すると、「思っていたより値動きが激しい」「やばいのでは」と感じてしまうかもしれません。

運用会社の特徴や歴史

「インパクト投資ファンド」の運用会社であるベイリー・ギフォードは、スコットランドに本拠を置く資産運用会社です。長期的な目線で運用を行い世界各国の年金基金を任されるなど、アクティブな運用に特化している運用会社と言われています。

そんなベイリー・ギフォードですが、面白いことに始めから資産運用会社ではなかったようです。

1908年、イギリスのエディンバラで、ふたりの弁護士、オーガスタス・ベイリーとカーライル・ギフォードが出会って、法律事務所を始めました。

しかし、1920年代のアメリカ経済の盛り上がりを見て、その後すぐに投資管理の方に舵を切りました。

1927年には、新しいパートナーを迎え入れるために、ベイリー・ギフォードを設立しました。そして、1929年のウォール街の大暴落がありましたが、そんな大変な時でもビジネスを広げ続けたのです。

そして1931年には、ロンドンに初めてのオフィスを開設しています。

事業範囲とグローバルな影響

続いて、ベイリー・ギフォードの事業範囲と、投資を通じたグローバルな影響について見ていきます。
同社は、短期的な利益ではなく、長期的な持続可能性や成長余地に注目して投資先を選定している点が特徴です。

具体的には、次のような分野や企業への投資を行っています。

こうした投資判断において、ベイリー・ギフォードは、企業の成長性だけでなく、以下のような観点も重視しています。

これらの要素を総合的に評価し、長期的な企業価値の向上につながると判断した企業に投資することで、結果として持続可能な成長を目指しています。
さらに、ESG（環境・社会・ガバナンス）の考え方を取り入れながら、将来にわたって成長が期待できる企業への投資を行っている点も、同社の特徴と言えるでしょう。ベイリー・ギフォードは、ESG（環境・社会・ガバナンス）を重視することで、持続可能な成長を目指す企業への投資を強化しています。

ベイリー・ギフォードの投資戦略は？

ベイリー・ギフォードの情報をご紹介したところで、つづいて投資戦略について解説していきます。ベイリー・ギフォードの投資戦略は「長期視点と成長への集中」です。

ベイリー・ギフォードの投資戦略のポイント

ベイリー・ギフォードの投資戦略の特徴は、短期的な市場の動きよりも、企業の長期的な成長力を重視している点にあります。

マクロ経済や相場の予測に左右されるのではなく、それぞれの企業が将来にわたって成長を続けられるかどうかを重視し、革新的な技術やビジネスモデルを持つ企業を厳選して投資しています。

そのため、まだ市場で十分に評価されていない企業や、将来の成長が期待される分野への投資が多くなる傾向があります。

投資選択の基準とプロセス

ベイリー・ギフォードの投資選択は、短期的な人気や指数との比較ではなく、将来的に市場を大きく成長させる可能性がある企業かどうかを軸に行われています。そのプロセスは、大きく分けて次のような流れです。

ベイリー・ギフォードが「やばい」と言われる理由とは？

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドを調べると、「やばい」「危険」といった声が目につきます。しかし、こうした評価の多くは、ファンドの特徴や過去の値動きに対する誤解や、投資スタイルとの相性から生まれているケースも少なくありません。

ここでは、「やばい」と言われる代表的な5つの理由を客観的に見ていきましょう。

2022年頃に大きく値下がりしたことがある

ベイリー・ギフォードが「やばい」と言われるようになった大きなきっかけの一つが、2022年頃の大幅な値下がりです。

この時期は、世界的なインフレを背景に各国で金融引き締めが進み、将来の成長期待で評価されていた成長株が一斉に売られました。インパクト投資ファンドも成長株を中心に組み入れているため、その影響を強く受ける形となりました。

とくに、コロナ禍で大きく上昇していた反動もあり、短期間で基準価額が大きく下落した点は、多くの投資家に強い印象を残しているのかもしれません。高値圏で購入していた場合、含み損を抱える期間が続いたことから、「危険な商品なのでは」と感じた方も少なくないでしょう。

基準価額の値動きが大きく、短期では不安になりやすい

インパクト投資ファンドは、基準価額の変動幅が比較的大きい傾向があります。

日々の値動きだけでなく、月単位で見ても大きく上下することがあり、短期的な価格変動に慣れていない投資家にとっては不安を感じやすい商品といえるでしょう。

価格が下がる局面では、「このまま下落が続くのではないか」と心配になりやすく、それがネガティブな印象につながります。

一方で、この値動きの大きさは、成長企業に集中投資していることの裏返しでもあります。短期間での安定を求める方には向きにくいものの、長期的な視点で成長を期待する設計である点を理解していないと、実際以上にリスクが高いと感じてしまうでしょう。

成長株中心の運用で、市場環境の影響を受けやすい

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドは、将来の成長が見込まれる企業を中心に投資する運用方針を取っています。こうした成長株は、金利動向や景気の先行きといった市場環境の変化に敏感に反応しやすい特徴があります。

とくに金利が上昇する局面では、将来の利益に期待する成長株が売られやすく、ファンド全体のパフォーマンスにも大きな影響が出やすくなります。

そのため、市場が好調な局面では高いリターンが期待できる一方、逆風の場面では値下がりが目立ちやすくなります。この振れ幅の大きさが、安定運用を求める投資家にとっては「リスクが高い」「やばい」と感じられる要因となっています。

独自の運用スタイルのため、極端な結果が出やすい

運用を行っているベイリー・ギフォードは、長期視点で将来性のある企業を厳選する独自の運用スタイルを採用しています。一般的な分散重視のファンドと比べると、特定のテーマや銘柄への比重が高くなる傾向があり、その分パフォーマンスが極端になりやすい点が特徴です。

この運用スタイルは、選んだ企業が成長した場合には大きな成果につながりますが、想定どおりに進まなかった場合の影響も大きくなります。そのため、結果が良い時期と悪い時期の差がはっきりしやすく、「当たり外れが激しい」「安定感に欠ける」といった印象を持たれることがあります。

信託報酬が比較的高め

最後に挙げられる理由が、信託報酬の水準です。

インパクト投資ファンドはアクティブ運用であり、銘柄調査や分析にコストがかかるため、低コストのインデックスファンドと比べると信託報酬は高めに設定されています。長期で保有する場合、この手数料は無視できない要素となります。

とくに、運用成績が思うように伸びない期間が続くと、「高い手数料を払っているのに成果が出ていない」と感じやすくなります。その結果、コスト面から見て「割に合わない」「やばいのでは」という評価につながることがあります。

ベイリー・ギフォードの『インパクト投資ファンド』の評判

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドは、「やばい」と言われる一方で、運用会社そのものへの評価は決して低くありません。投資家のリアルな声や、同社が手がける別ファンドの実績を見ることで、このファンドがどのように受け止められているのかが見えてきます。

ここでは、口コミと外部評価の両面から評判をまとめます。

投資家の受け止め方

掲示板やSNSなどで見られる投資家の口コミを整理すると、評価は大きく分かれていることが分かります。主な意見を要点ごとにまとめると、次のような傾向があります。

全体として、将来性を評価する声がある一方で、値動きの激しさやコスト面への不満も根強い印象です。

そのため、資産の大部分を任せるのではなく、比率を抑えたうえで長期保有する、あるいは上昇・下落局面でメリハリをつけて運用するなど、付き合い方を工夫している投資家も多くいるようです。

外部評価や受賞歴

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンド単体で見ると、目立った受賞歴は多くありません。ただし、運用を手がけているベイリー・ギフォードは、過去に同じ運用思想を持つ別商品で高い評価を受けています。

代表例が、世界長期成長株ファンド（通称ロイヤル・マイル）です。

このファンドは、2020年にモーニングスターのファンド・オブ・ザ・イヤー最優秀ファンド賞を受賞し、設定から比較的短期間で高い評価を獲得しました。ベイリー・ギフォードの銘柄選定力や長期成長を見極める運用姿勢が、外部機関から一定の評価を受けてきたということですね。

もっとも、こうした受賞歴は、あくまで当時の運用成績をもとに評価されたものです。その後の市場環境の変化により、同じ運用会社の商品でもパフォーマンスが大きく変動することは珍しくありません。

ベイリー・ギフォードの今後の見通し

では、ベイリー・ギフォードの今後の見通しはどのような予測が立つのでしょうか？　ここでは、ベイリー・ギフォードの将来予測や市場の変化と新しい投資機会について見ていきましょう。

今後の市場環境は、ベイリー・ギフォードに追い風か逆風か

2022年、ベイリー・ギフォードは、多くのファンドで苦戦を強いられました。背景には、低金利環境の終焉や金融引き締めの進行があり、成長株を中心とした運用スタイルが逆風を受けたことが挙げられます。

一方で、2023年以降は一部のファンドで回復の兆しも見られました。とくに、市場環境の変化により、分野ごとの明暗がはっきりしています。

このように、ベイリー・ギフォードのファンドは、短期的な市場変動に左右されやすい一方で、長期的な企業成長を前提とした運用が行われています。

将来に向けても、同社は引き続き高い成長ポテンシャルを持つ企業、とくに技術革新が進む分野への投資を重視していくと考えられます。ただし、市場環境の変化に応じて柔軟な対応が求められる点は変わりません。

現在の市場環境は、ベイリー・ギフォードにとって全面的な追い風ではないものの、回復の兆しが見え始めている局面といえるでしょう。

このファンドを保有・検討する際に押さえておきたい視点

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドを検討する際は、次のような点をあらかじめ理解しておくことが重要です。

これらを踏まえたうえで、自身の投資スタンスやリスク許容度と照らし合わせて判断することが大切です。

ベイリー・ギフォードに向いている人・向いていない人

ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドは、評価が大きく分かれる商品です。その理由は、ファンドの良し悪しというよりも、投資スタンスとの相性にあります。

ここでは、どのような人に向いているのか、逆に注意が必要な人はどのようなタイプかを整理していきます。

ベイリー・ギフォードに向いている人

ベイリー・ギフォードは長期的な企業成長を重視して運用している点が特徴です。そのため、以下のような人に向いていると言えるでしょう。

途中の値動きよりも、数年単位での成長ストーリーを信じて保有できる方であれば、相性は比較的良いと考えられます。安定資産と組み合わせ、ポートフォリオの一部として位置づける使い方も現実的でしょう。

ベイリー・ギフォードに向いていない人

反対に次のような方には、あまり向いていないと考えられます。

基準価額の変動が大きいため、日々の価格が気になってしまう方には負担になりやすいファンドです。また、低コストのインデックスファンドと比べると信託報酬は高めなため、コスト重視の方には不向きと言えるでしょう。

このように、安定性を最優先したい場合は、別の選択肢を検討した方が納得しやすいかもしれません。

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ベイリー・ギフォードのインパクト投資ファンドが「やばい」と言われる背景には、2022年頃の大きな値下がりや、基準価額の値動きの激しさ、成長株中心の運用スタイルなどがあると考えられます。一方で、長期的な視点で社会的価値と企業成長の両立を目指すという点では、他にはない特徴を持つファンドであるとも言えるでしょう。

重要なのは、このファンドが「良い・悪い」ではなく、「自分の投資スタンスに合っているかどうか」です。短期的な安定を求める方には不向きですが、長期目線でリスクを取れる方にとっては、選択肢の一つになり得るでしょう。評判や過去の実績だけに左右されず、全体像を理解したうえで判断することが大切です。

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