債券ETFは初心者向き？特徴や活用法をわかりやすく解説

資産運用を行っていると、「値動きの大きさが気になる」「もう少し安定した運用方法も取り入れたい」と感じることがあるでしょう。そのような中で注目されている投資商品のひとつが債券ETFです。

しかし、債券ETFは株式をはじめとした他の投資商品ほど身近ではなく「債券を直接買うのと何が違うのか」「そもそもどんな商品なのか分からない」と疑問を持つ方も少なくありません。

そこで本記事では、債券ETFの仕組みやメリット・リスク、活用方法をわかりやすく解説します。債券ETFを資産形成や資産配分に取り入れるべきか判断する材料として、ぜひ参考にしてください。

なお、債券ETFは新NISAの成長投資枠で購入できる商品もあり、資産配分の選択肢として活用されるケースがあります。新NISAで資産運用を始めたい方は、まず制度全体を理解しておくと商品選びがしやすくなります。

債券ETFとは？

債券ETFは、債券にまとめて投資できる便利な金融商品です。ただし、債券そのものとは仕組みが異なるため、まずは基本を理解しておくことが重要です。

ここでは、債券ETFの特徴や株式ETFとの違い、代表的な種類について解説します。

また、債券ETFを理解するためには、まず債券そのものの仕組みを知っておくと理解しやすくなります。

債券ETFは複数の債券に分散投資できる商品

債券ETF（Exchange Traded Fund）は、複数の債券を組み合わせた投資信託を証券取引所に上場した商品です。

投資家は債券ETFを1口購入するだけで、多数の債券に分散投資できます。個別債券を購入する場合は発行体ごとの信用リスクを考慮する必要がありますが、債券ETFでは複数の債券に分散されるため、特定の発行体に依存しにくい点が特徴です。そして、株式と同じように市場で売買できるため、取引時間中であればリアルタイムで売買できます。

なお、一般的な債券ETFには満期がなく、個別債券のように保有していれば額面で償還される仕組みではないことに注意が必要です。 

株式ETFとの違い

株式ETFと債券ETFの最大の違いは、投資対象です。

ただし、債券ETFも価格が変動しないわけではありません。市場金利や景気見通しによって価格が上下するため、元本保証の商品ではない点を理解しておきましょう。

米国債ETFや社債ETFなどの種類がある

債券ETFにはさまざまな種類があります。その中で、よく知られているのが米国債ETFです。米国政府が発行する国債を中心に運用されるため、比較的信用力が高いとされています。

また、企業が発行する社債に投資する社債ETFというものもあります。国債より利回りが高い傾向がありますが、その分、信用リスクも高めです。

ほかにも、新興国債券ETFや物価連動債ETFなどがあり、投資対象やリスク水準は、それぞれの商品によって大きく異なります。

新NISAで購入できる具体的な債券ETFについては、こちらの記事で詳しく紹介しています。

債券ETFのメリット

債券ETFは株式投資にはない特徴を持っています。資産形成においてどのような役割を果たすのか、主なメリットを確認していきましょう。

比較的安定性が高い

債券ETFの魅力のひとつは、株式と比べて値動きが比較的穏やかなことです。

景気後退局面や株式市場が大きく下落する局面では、安全資産として債券が選ばれることがあります。その結果、株式と異なる値動きをするケースも少なくありません。

もちろん価格変動リスクはありますが、資産全体の値動きを抑える効果が期待でき、比較的安定した運用につながる可能性があります。 

少額から分散投資しやすい

個別債券を幅広く保有しようとすると、多額の資金が必要になる場合があります。しかし、債券ETFであれば数万円程度から投資できる商品も多いので、手軽に分散投資することが可能です。

債券ETFは、投資対象となる債券の管理や入れ替えを基本的には運用会社が行います。複雑な手続きは比較的少なく、個別債券を多数管理する手間も抑えられるため、投資初心者でも利用しやすい仕組みといえるでしょう。 

株式だけに偏らない資産配分を考えやすい

資産運用では「何に投資するか」だけでなく、「何をどんな割合で保有するか」も重要です。

株式だけに集中投資すると、市場環境によっては大きな価格変動に直面する可能性があります。そのリスクをできるだけ避けるためにも、株式と債券のバランスをうまく取ることが大切です。

特に資産規模が大きくなる富裕層や準富裕層にとっては、資産を増やすだけでなく守る視点も重要になるため、債券ETFは資産配分のバランスを考える際の選択肢のひとつとなるでしょう。 

債券ETFのリスクと注意点

債券ETFは株式と比較すると値動きが比較的穏やかな傾向がありますが、リスクがないわけではありません。 投資判断をする前に、主な注意点も理解しておきましょう。

為替変動リスクがある

日本の投資家に人気の高い米国債ETFの多くは、米ドル建て商品に投資しています。そのため、常に為替変動リスクを考慮しておかなくてはなりません。

他にも換金の際には、換金レートも為替相場の影響を受けます。外貨建てでの債券ETFでは、為替相場情報に注意しましょう。

金利上昇時には価格が下がることがある

債券投資で特に重要なのが金利との関係です。一般的に市場金利が上昇すると、既に発行されている債券の魅力が相対的に低下するため、債券価格は下落する傾向があります。特に長期債中心のETFは金利変動の影響を受けやすいので注意が必要です。

また、海外の金利と比較すると日本の金利はまだ低いと言われていますが、世界情勢や物価上昇などの動きから、日本国内の金利環境も変化する可能性があります。 安定性が高い傾向があるからといって安心せず、常に最新の情報を取り入れるようにしましょう。

債券価格が金利で変動する仕組みは、こちらで詳しく解説しています。

短期的な値動きに注意する

債券ETFは安定資産といわれることがありますが、短期的には大きく値動きする場合があります。例えば、急激な利上げ局面や金融市場が混乱した局面では、債券価格が想定以上に下落するケースもあります。 

「債券だから安全」と考えるのではなく、一定の価格変動リスクがある投資商品として捉えることが大切です。

初心者が債券ETFを活用する際の考え方

債券ETFを活用する際は、商品選びだけでなく投資方針も重要です。最後に、初心者が押さえておきたい債券ETFを活用する際の考え方を紹介します。

長期・分散を意識する

債券ETFは短期間で大きな利益を狙う商品というよりも、長期的な資産形成や資産保全に活用されることが多い商品です。そのため、相場の短期的な変動に一喜一憂するのではなく、長期目線で保有することが基本となります。

そして投資を考えるにあたっては、リスクを分散することも基本的な考え方のひとつです。株式や現金など他の資産と組み合わせることで、より安定した運用を意識するようにしましょう。

リスク許容度に合った商品を選ぶ

債券ETFは比較的安定性が高いと言われていますが、そのリスク水準はさまざまです。例を挙げると、米国短期国債ETFと新興国債券ETFでは、価格変動リスクや信用リスクに大きな差がありますし、外貨建ての場合は為替変動もリスクのひとつとして考えておかなければなりません。

利回りだけに注目するのではなく、自分がどの程度の値動きまで許容できるのかを考えて商品を選ぶことが重要です。

株式とのバランスを考えて活用する

債券ETFを保有する場合には、株式とのバランスを考えて活用するようにしてみましょう。もし資産の大部分を株式で運用しているなら、一部を債券ETFに振り分けることで価格変動を抑えられる可能性があります。

まずは、これからのライフステージごとに必要となる資産について計画立案してみましょう。その上で債券ETFをバランスよくポートフォリオに組み込んで活用すれば、安定した資産運用につながる可能性があります。

債券ETFをどのくらい組み入れるか迷ったら、資産配分の考え方も参考にしてください。

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債券ETFは、複数の債券へ手軽に分散投資できる金融商品です。しかし、比較的安定した値動きが期待できる一方で、為替リスクや金利変動リスクなども存在します。重要なのは、債券ETFを単独で評価するのではなく、自身の資産全体の中でどのような役割を持たせるかを考えることです。

株式中心の運用に安定性を加えたい方や、資産配分を見直したい方は、債券ETFを選択肢のひとつとして検討してみてはいかがでしょうか。

とは言え、どのくらいの配分で、どんな債券ETFにするのがよいか、迷ってしまうかもしれません。債券ETFを含めた資産配分や運用方針に迷った際は、ぜひSPJへご相談ください。

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