ETFに興味はあるものの、「投資信託と何が違うのか分からない」と感じている方は少なくありません。どちらも分散投資に活用できる金融商品ですが、売買方法やコスト、運用の仕組みに違いがあります。
ETFと一般的な投資信託の違いを理解しないまま選ぶと、自分の投資スタイルに合わず、思っていたように運用できなくなることもあるでしょう。まずはそれぞれの特徴を把握し、自分に合った選択ができるようにしていきましょう。
似ているようで仕組みが違うため、違いを知っておくことが大切です。
著者プロフィール
中村 健
SPJ編集長 資産運用の専門家
シンガポールに長年住んでおり、海外のプライベートバンクを活用した富裕層が行う資産運用、資産防衛に精通している。
世界各国の複数のプライベートバンカーと定期的にミーティングをして最先端の情報や資産運用ノウハウを入手することで、十分な資産所得(リタイアメントインカム)を確保して、悠々自適に暮らしている。
様々な国を旅してきており、訪れた国は45ヵ国を越える。
ETFとは何かをわかりやすく解説
ETFは投資信託の一種ですが、一般的な投資信託とは仕組みに違いがあります。まずはETFの基本的な仕組みと特徴を押さえながら、初心者の方にもイメージしやすいように解説します。
ETFは投資初心者にも人気のある商品です。株式・債券・投資信託など、投資全体の違いを整理してから選ぶことも大切です。
「投資は何から始める？初心者向けに基本とおすすめ商品をわかりやすく解説」では、初心者向けに投資の全体像を整理しています。
ETFは上場している投資信託の一種である
ETF（上場投資信託）はその名の通り、証券取引所に上場している投資信託です。投資信託は、複数の投資家から集めた資金をまとめて運用会社が株式や債券などに投資し、その運用成果が投資家に反映される仕組みです。
以下にETFのポイントをまとめました。
- 証券取引所に上場している投資信託
- 一般的な投資信託のように1つの商品で分散投資できる
- 日経平均株価やTOPIXなどの指数への連動を目指す商品が多い
- 株式のようにリアルタイムで売買できる
投資信託と仕組みは似ていますが、購入方法や値動きの仕組みに違いがあるため、その点を理解して選ぶことが大切です。
株式のようにリアルタイムで売買できるのが特徴
ETFの大きな特徴は、株式のように取引時間中であればリアルタイムで売買できることです。
一般的な投資信託は、注文した時点では購入価格が確定しておらず、1日1回算出される基準価額で取引されます。一方でETFは市場で売買されるため、その時々の価格を見ながら購入や売却のタイミングを決められます。
相場が下がったタイミングで買いたい場合や、価格が上がったときに売却したい場合など、自分の判断で取引しやすい点が特徴です。ただし、リアルタイムで売買できる反面、価格変動が気になってしまう方も多いかもしれません。
手軽な積立運用を重視するか、自分で売買を判断したいかによって向き不向きが分かれます。
ETFと投資信託の違いを理解する
ETFと投資信託はどちらも分散投資に活用できる商品ですが、仕組みがまったく同じというわけではありません。違いを知らずに選ぶと、「思っていたより使いにくい」と感じることもあります。
ここでは、初心者の方が押さえておきたい違いを見ていきましょう。
ETFだけでなく、株式・債券・投資信託など各商品の特徴も比較しながら理解したい方は、「投資商品の種類一覧｜株・債券・投資信託・ETFの違いを解説」も参考にしてみてください。
売買方法の違いで使い勝手が変わる
ETFと投資信託の大きな違いの一つが、売買の仕組みです。ETFは証券取引所に上場しているため、株式と同じように市場が開いている時間ならリアルタイムで売買できます。価格を見ながら購入や売却のタイミングを自分で決められるため、機動的に取引したい方には使いやすいでしょう。
一方、投資信託は注文時点で価格が確定せず、1日1回算出される基準価額で売買されます。そのため、「今この価格で取引したい」といった細かなタイミング調整はできません。
自分で売買判断をしたいか、手間をかけずに運用したいかで向き不向きが変わります。
信託報酬や手数料などコスト構造が異なる
ETFと投資信託では、かかるコストの種類に違いがあります。一般的に、ETFは投資信託よりも信託報酬が低めの商品が多く、長期保有ではコストを抑えやすい傾向があります。
一方で、ETFは株式と同じように市場で売買するため、取引時に売買手数料や価格差（スプレッド）が発生する場合があります。頻繁に売買すると、その分コスト負担が増える点には注意が必要です。
ただし、ETFは低コストな商品が多いものの、近年は同程度かそれ以下の信託報酬の投資信託も出てきています。
運用の自由度や分配金の扱いにも違いがある
ETFはリアルタイムで売買できるため、自分の判断で購入や売却のタイミングを決められる商品です。相場の動きを見ながら柔軟に対応したい方にとっては、魅力的に感じられるかもしれません。
それに対して投資信託は自動積立や再投資の設定ができるため、日々の運用をあまり意識せず続けられる特徴があります。忙しい方や長期でコツコツ資産形成したい方には使いやすい仕組みでしょう。
分配金の扱いにも違いがあります。ETF・投資信託ともに分配の仕組みは商品ごとに異なりますが、ETFは分配金を受け取るタイプが多く、投資信託は分配金を出さずに運用益を再投資する商品も多くあります。
どちらが優れているというより、自分の運用スタイルに合うかどうかで選ぶことが重要です。ETFと投資信託の違いを一覧にしますので是非参考にしてください。
| 項目 | ETF | 投資信託 |
|---|---|---|
| 売買方法 | リアルタイムで売買可能 | 1日1回の基準価額で取引 |
| 積立のしやすさ | 証券会社によって異なる | 自動積立しやすい |
| コスト | 比較的低コスト商品が多い | 商品によって差がある |
| 売買タイミング | 自分で判断できる | タイミング指定はできない |
| 向いている人 | 自分で売買したい人 | 長期積立を重視する人 |
ETFのメリットとデメリット
ETFには、コスト面や売買の自由度といったメリットがある一方で、注意しておきたい点もあります。ETFの代表的なメリットとデメリットを把握して、自分の投資スタイルに合うかを確認しましょう。
低コストで分散投資ができる点がメリット
ETFの大きなメリットは、コストを抑えながら分散投資ができることです。一般的に、ETFは投資信託より信託報酬が低い商品が多く、長期で保有するほどコスト差が運用成果に影響しやすくなります。
また、1つの商品で複数の銘柄や資産にまとめて投資できる点も魅力です。たとえば、日本株全体や米国株市場全体に連動するETFを購入すれば、個別銘柄を1つずつ選ばなくても分散投資ができます。
コストを意識しながら長期で資産運用を続けたい方にとって、ETFは有力な選択肢の一つですね。
リアルタイムで売買できる点も特徴の一つ
ETFは証券取引所に上場しているため、株式と同じようにリアルタイムで売買できます。価格が動いている様子を見ながら、自分の判断で購入や売却のタイミングを決められる点は、投資信託との大きな違いです。
相場が下がった場面で買い増ししたり、利益が出たタイミングで売却したりと、柔軟な対応が可能です。市場の動きに合わせて判断したい方には、この自由度は魅力に感じられるでしょう。
一方で、価格が常に変動するため、相場を気にする時間が増える面もあるかもしれませんが、運用をある程度主体的に行いたい方にとっては、ETFの強みが活きる場面が多くあります。
価格変動があるため短期的な値動きに注意が必要
ETFはリアルタイムで売買できる便利さがある一方で、価格変動の影響を受けやすい点には注意が必要です。市場が開いている間は価格が常に動くため、短期的な値下がりを見ると不安になり、冷静な判断が難しくなることがあります。
とくに初心者の方は、値動きが気になって頻繁に売買し、結果として手数料がかさんだり、想定より利益が伸びなかったりするケースもあるかもしれません。
ETFそのものが危険というわけではないものの、リアルタイムで売買できる特徴をどう使うかによって、結果が大きく変わる点は理解しておきましょう。
ETFが向いている人と向いていない人
ETFには多くのメリットがありますが、誰にとっても最適な商品とは限りません。特徴が自分の投資スタイルと合っていれば使いやすい一方で、合わない場合は負担を感じることもあります。
ここでは、ETFが向いている人とそうでない人の特徴を解説します。
コストを抑えて運用したい人に向いている
資産運用では、見落としがちなコストが長期の成果に影響します。その点、ETFは信託報酬が比較的低い商品が多く、保有コストを抑えながら運用しやすい商品です。
とくに長期間にわたって資産形成を続ける場合、わずかなコスト差でも積み重なると無視できません。できるだけ余計なコストを減らし、効率よく運用したいと考える方にはETFが選択肢になります。
ただし、売買時の手数料やスプレッドが発生する場合もあるため、頻繁な取引を前提にするとメリットが薄れることもあります。
自分で売買タイミングを判断できる人に向いている
ETFは、株式と同じように市場が開いている時間なら自由に売買できます。この特徴を活かせるのは、自分で売買タイミングを判断したい方です。
価格を見ながら購入のタイミングを決めたい方や、相場の変動に応じて柔軟に対応したい方にとっては、ETFの自由度は魅力といえるでしょう。
一方で、価格が常に動くことで気になってしまい、冷静な判断が難しくなる方には負担になる可能性もあります。
長期積立を重視する人は投資信託が向く場合もある
長期でコツコツ資産形成を続けたい方には、投資信託のほうが使いやすいケースもあります。たとえば、毎月一定額を自動で積み立てたい場合は、投資信託のほうが仕組みとしてシンプルです。
ETF積立の対応状況や使いやすさは証券会社によって異なりますが、投資信託ほど手軽に設定できない場合もあります。再投資の仕組みも含めて、手間をかけず継続したいなら投資信託のほうが相性がよいでしょう。
ETFが優れているかどうかではなく、自分が続けやすい方法を選ぶことが大切です。
初心者がETFを選ぶ際のポイント
ETFは種類が多く、初心者の方ほど「どれを選べばよいのか分からない」と迷いやすい商品です。最後に、ETF選びで押さえておきたいポイントを紹介します。
投資対象の違いで選ぶことが重要
ETFを選ぶ際は、まず何に投資する商品なのかを確認しましょう。ETFには、日本株・米国株・全世界株・債券・不動産（REIT）・コモディティなど、さまざまな投資対象があります。同じETFでも、投資先が違えば値動きやリスクの特徴も変わります。
たとえば、値上がり益を重視して株式中心で考えるのか、安定性を意識して債券も組み合わせるのかで、選ぶべき商品は異なります。
商品選びの前に、自分がどの資産に投資したいのかを明確にすることが大切です。
分配金の有無や運用方針で比較する
ETFは、同じような投資対象でも運用方針が異なる商品があります。そのため、何に投資しているかだけでなく、どのように運用される商品なのかも確認が必要です。
たとえば、分配金を定期的に受け取るタイプもあれば、運用益を内部で活用しながら資産の成長を重視するタイプもあります。収入として受け取りたいのか、長期で資産を増やしたいのかによって適した商品は変わります。
流動性や出来高も確認して選ぶ
初心者の方が見落としやすいのが、流動性や出来高です。
流動性が低いETFは、売りたいときに希望価格で取引しにくい場合があります。また、出来高が少ない商品は売買が成立しにくく、購入価格と売却価格の差（スプレッド）が広がることもあります。
初心者のうちは、知名度が高く取引量の多いETFのほうが扱いやすいかもしれません。
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ETFは、証券取引所に上場している投資信託で、低コストで分散投資しやすい点や、リアルタイムで売買できる点が特徴です。一方で、市場の値動きに応じて価格が変動するため、自分で売買タイミングを判断する必要があり、投資スタイルによって向き不向きがあります。
投資信託と比べて自由度の高い商品ですが、手軽な積立運用を重視する方には投資信託のほうが合う場合もあります。この記事を参考に、自分の運用目的や続けやすさに合った商品を選びましょう。
資産配分や自分に合う投資方法で迷う場合は、プロの考え方を参考にするのも一つの方法です。SPJ公式LINEでは、一般的には触れる機会の少ない資産運用の考え方を学べる特別なセミナー動画を無料で受け取れます。
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