投資の世界でよく耳にする「分散投資」。しかし「意味がない」と感じる人も少なくありません。なぜこんなに意見が分かれるのでしょうか？
今回は分散投資の真の価値と、向き不向きを徹底解説します！この記事を読むことで、分散投資に意味がないといわれる理由も分かりますし、その上で、分散投資を行うべき人がいることも分かります。
投資の基本を身に付けることで、自身の資産形成でのリスクを抑制できるでしょう。ぜひ最後まで読んでみて下さい！
著者プロフィール
中村 健
SPJ編集長 資産運用の専門家
シンガポールに長年住んでおり、海外のプライベートバンクを活用した富裕層が行う資産運用、資産防衛に精通している。
世界各国の複数のプライベートバンカーと定期的にミーティングをして最先端の情報や資産運用ノウハウを入手することで、十分な資産所得(リタイアメントインカム)を確保して、悠々自適に暮らしている。
様々な国を旅してきており、訪れた国は45ヵ国を越える。
「分散投資は意味ない」といわれる理由
分散投資は資産運用における基本中の基本です。なぜ意味ないという意見があるのかをこの章では解説します。
- 短期で大きなリターンを得にくいから
- 管理の手間やコストがかかるから
- 市場全体の急落には対応できない場合があるから
- 「分散するだけ」だと逆効果になることがあるから
短期で大きなリターンを得にくいから
分散投資が批判される最大の理由は「儲かりにくい」点にあります。複数の資産に分散するため、一つの投資先が急騰しても他の資産が足を引っ張り、総合的な利益が抑えられてしまうからです。
例えば仮想通貨で短期間に利益を狙うトレーダーにとって、年率7～8%の安定リターンは物足りません。投資の神様バフェットも「分散投資は無知への保険」と述べ、確信のある集中投資で成功を収めています。
管理の手間やコストがかかるから
複数の資産を管理するには時間とコストがかかります。投資信託の場合、販売手数料・信託報酬・信託財産留保額などが発生し、これらのコストが積み重なると運用益を圧迫します。
さらに相場変動に合わせたリバランス（資産配分の調整）が必要で、常に市場を監視する労力も軽視できません。
現代の忙しい生活の中で、常に複数の投資先をチェックし続けるのは現実的ではありませんよね。時間もコストの一つと考えると、分散投資の効率性に疑問を持つ人がいるのも理解できます。
市場全体の急落には対応できない場合があるから
リーマンショック級の世界的金融危機では、分散投資でも損失を避けられません。近年はグローバル化で市場の連動性が高まり、地域分散の効果が薄れつつあります。
例えば2020年のコロナショックでは、株式・債券・不動産など異なる資産クラスも同時に下落しました。この時、真の安全資産と言えるものはほとんど存在しませんでした。
こうした状況を見ると、「分散投資の効果って本当にあるの？」と疑問に思うのも自然な反応です。
「分散するだけ」だと逆効果になることがあるから
「とりあえず分散」という安易な考えが危険です。同じ値動きをする資産を複数持ってもリスク分散効果は得られません。例えば「日本株式ファンド3本」では単に同じカゴに卵を分けているだけです。
重要なのは相関の低い資産を組み合わせることです。原油と円といった逆相関資産を選ぶなど、戦略的な分散が求められます。
真の分散投資は、相関の低い(異なる動きをする)資産を組み合わせることが重要なのに、多くの人がこの点を見落としがちです。結果的に、手数料や管理コストだけが増えて効果が得られないという本末転倒な状況になってしまいます。
それでも分散投資に向いている人とは？
先ほど分散投資は保険という言葉を紹介しましたが、それではどのような人に分散投資が向いているのでしょうか。
リスクを抑えて安定した運用をしたい人
分散投資の真価は「大きく損しない」点にあります。1つの投資先が下落したとしても、他の投資先で利益を出すことで大きな損害を出すことを防ぐことができます。この差が長期運用で大きな違いを生むのです。
世界最大の年金基金GPIFは国内外の株式・債券に分散投資し、安定的な運用を実現しています。個人投資家もこの手法から学べる点が多いでしょう。
長期的な視点で資産形成したい人
分散投資の効果は時間と共に増大します。市場の短期的な変動を気にせず、複利効果を最大限活用できるでしょう。
毎月積立投資を組み合わせれば、下落局面で多くの口数を購入可能。まさに時間を味方につける投資法と言えるでしょう。
投資の知識・経験が少ない人
個別株分析には専門知識が必要ですが、投資信託ならプロの分散投資を手軽に利用できます。少額から始められ、相場の監視もいりません。仕事が忙しい社会人にも最適です。
例えば「全世界株式インデックスファンド」なら1商品で数千社に分散しています。投資信託を利用することで、初心者でも効率的なリスク管理が実現するでしょう。
分散投資の疑問はプロが解消します
分散投資への批判には確かに一理ありますが、それは主に短期的な視点や特定の投資スタイルに基づくものです。分散投資は決して万能薬ではありませんが、長期的な資産形成には依然として有効な戦略です。
大切なのは、自分の投資目標やリスク許容度、そして時間軸に合った方法を選ぶことです。一攫千金を狙いたい人には集中投資が向いているかもしれませんが、着実に資産を育てたい人には分散投資がおすすめです。
どちらが正解ということではなく、自分に合った投資スタイルを見つけることが成功への第一歩なのです！
資産運用は考えることが多く、そして人それぞれに適した運用方法があります。そして、それを判断することはとても難しいです。
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