新NISAで買える債券ETF・投資信託｜初心者向けの選び方と注意点

June 15, 2026

資産形成を進める中で、現在のインフレ局面に不安や疑問を感じる方は少なくありません。一般的に物価上昇（インフレ）局面では金利が上昇し、債券価格が下落するため債券投資は不利とされますが、その仕組みを正しく理解し環境判断を行うことが重要です。

本記事では、新NISAで利用できる債券ETF・投資信託の仕組みや選び方、注意点についてわかりやすく解説します。この記事を読むことで、自分に合った債券商品の選び方や資産配分の考え方が理解できるようになります。まずは新NISAにおける債券運用を学び、最適な活用法を確認していきましょう。

新NISAの制度全体や、つみたて投資枠・成長投資枠の違いを整理したい方は、まず以下の記事をご覧ください。

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新NISAとは？初心者向けに制度・始め方・おすすめの考え方をわかりやすく解説 | SPJ 新NISAの始め方や分散投資の考え方を初心者向けに解説。投資信託・ETFの選び方、積立投資のコツ、よくある失敗例など、資産形成に役立つ情報をまとめた総合ガイドです。

著者プロフィール

中村健

SPJ編集長資産運用の専門家

シンガポールに長年住んでおり、海外のプライベートバンクを活用した富裕層が行う資産運用、資産防衛に精通している。

世界各国の複数のプライベートバンカーと定期的にミーティングをして最先端の情報や資産運用ノウハウを入手することで、十分な資産所得(リタイアメントインカム)を確保して、悠々自適に暮らしている。

様々な国を旅してきており、訪れた国は45ヵ国を越える。

新NISAで債券投資はできる

新NISAでは債券ETFや投資信託が対象になる

新NISAで債券に投資する方法は、主に「債券ETF」と「債券投資信託」の2つです。債券ETFは成長投資枠で購入できる一方、債券を組み入れた投資信託については、バランス型ファンドなどを通じてつみたて投資枠・成長投資枠の双方で活用できるものがあります。運用益や分配金が非課税になるNISAのメリットを、債券資産にも活かせる点が特徴です。

個別債券は基本的に対象外となる

個人向け国債や社債、外国債券など、個別の債券そのものは新NISAの投資対象外です。これは、NISAの制度上、対象商品が「投資信託・ETF・上場株式等」に限定されているためです。したがって、債券に新NISAを活用して投資したい場合は、ETFや投資信託という形でアクセスすることになります。個別債券を直接保有したい場合は、特定口座などNISA口座以外での購入となる点に注意が必要です。

長期の資産形成で活用されることが多い

債券は一般に、株式と比べて価格変動が小さく、安定的なインカムゲイン（利息収入）を期待できる資産クラスです。

新NISAの非課税期間が恒久化されたことで、長期保有を前提とした資産配分の一部として債券を組み入れる戦略も注目されています。特に、株式比率が高いポートフォリオのリスクを抑えたい局面や、退職後の資産活用を見据えた段階では、債券ETF・投資信託の活用が選択肢に挙がりやすくなっています。

債券ETFと投資信託の違い

ETFは市場でリアルタイム売買ができる

ETF（上場投資信託）は、株式と同様に証券取引所に上場されており、取引時間中であればリアルタイムで売買が可能です。指値注文や成行注文にも対応しており、価格の動きを見ながらタイミングを選んで売買できる柔軟性があります。ただし、ETFの購入には証券会社の口座が必要で、銀行のNISA口座では取引できない点に注意が必要です。また、ETFでは自動積立の設定が難しい場合もあります。

投資信託は積立投資と相性が良い

通常の投資信託（非上場型）は、1日1回算出される基準価額で取引されます。リアルタイム売買はできない反面、毎月一定額の自動積立が設定しやすく、つみたて投資枠との親和性が高いのが特徴です。証券会社だけでなく銀行のNISA口座でも購入できる商品が多く、投資の入り口としての利用しやすさがあります。特に「ほったらかし運用」を好む方には、自動積立に対応した投資信託が向いているといえます。

コストや使いやすさに違いがある

ETFと投資信託は、コスト面でも違いがあります。一般的にETFは信託報酬が低い傾向にありますが、売買の都度、証券会社の取引手数料が発生することもあります。（ネット証券では無料の場合も多い）
一方、投資信託は信託報酬がやや高めのものもありますが、自動積立による手間のなさや、分配金の自動再投資で複利効果を活かしやすい設計の商品も存在します。どちらが優れているというよりも、運用スタイルに応じて選ぶことが重要です。

比較項目	債券ETF	債券投資信託
売買タイミング	リアルタイム（取引時間内）	1日1回（基準価額）
積立設定	対応商品が限られる	自動積立しやすい
信託報酬	比較的低い傾向	やや高めの場合も
売買手数料	発生することあり（無料も多い）	購入時手数料は無料化が進む
購入できる場所	証券会社のみ	証券会社・銀行など

新NISAで人気の債券ETF・投資信託

米国債ETFは分散投資しやすい

世界で最も流動性と信用力が高いとされる米国国債を対象としたETFは、新NISAでも非常に人気です。インフレ抑制のためにFRBが高金利政策を維持している局面では、高い利回りを確保できる点が魅力です。

残存期間に応じて短期・中期・長期といった柔軟な選択が可能であり、少額から大量の米国債に分散投資が行えます。

世界の基軸通貨である米ドル建て資産を組み入れることで、円安に対するヘッジとしても機能します。

米国債ETFの特徴や個別債券との違いについては、「米国債ETFとは？個別債券との違いと初心者向けの選び方」で詳しく解説しています。

総合債券型ファンドは初心者向け

総合債券型ファンドとは、国債だけでなく格付けの高い政府機関債や社債などをバランスよく組み合わせた投資信託です。代表的な指数に連動する商品が多く、これ一本で債券市場全体に広範な分散投資が可能となります。

特定の債券のデフォルトリスクを極限まで低減できるため、個別のマクロ環境判断が難しい投資初心者にとって非常に扱いやすい金融商品です。市場金利の平均的な動きに連動した、安定的な成果を期待することができます。

為替ヘッジ有無で値動きが変わる

外国債券に投資するETF・投資信託には、「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」の2種類があります。

種類	特徴	向いている局面
為替ヘッジあり	円換算の価格変動が小さい。ヘッジコストがかかる	円高が進みやすい局面や安定重視の方
為替ヘッジなし	為替変動の影響を直接受ける。円安時は有利	外貨資産として保有したい方

為替ヘッジにはコストが発生するため、特に日米金利差が大きい局面ではヘッジコストが膨らみやすくなります。目的とリスク許容度を踏まえて選択することが求められます。

債券ETFや投資信託を選ぶ前に、債券そのものの仕組みや種類を理解しておきたい方は、こちらの記事も参考にしてください。

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新NISAで債券を組み入れる際の注意点

利回りの高さだけで判断しない

インフレに対抗しようとするあまり、表面的な「利回りの高さ」だけで銘柄を選ぶのは危険です。高利回りのハイイールド債などは発行体の信用リスクが高く、景気後退局面で元本割れを起こす可能性が高まります。

また、金利が上昇するインフレ局面では、残存期間の長い超長期債ほど価格下落のダメージを大きく受けます。マクロ経済が利上げ局面にあるのかを見極め、リスクとリターンのバランスが取れた格付けの高い債券を選ぶことが不可欠です。

為替リスクを理解する

外貨建て債券の運用成果は、為替相場の動きに大きく左右されます。どれほど債券自体の利回りが高くても、急激な円高が進行した場合、円換算での資産価値や分配金は目減りしてしまいます。現在のインフレや各国の金融政策の乖離によって、為替市場はボラティリティが高まる傾向にあります。

金利収入によるリターンが為替の損失で相殺されるリスクを常に念頭に置き、資産全体における外貨比率を適切に管理することが資産防衛の基本原則となります。

株式とのバランスを考える

債券はあくまでポートフォリオのボラティリティを抑え、安定性を生み出すための資産です。

インフレによる現金の価値低下を上回るリターンを目指すには、成長資産である「株式」との組み合わせが欠かせません。一般的に株式と債券は逆の値動きをする傾向がありますが、マクロ経済の急変時には同時に下落することもあります。自身の年齢や許容できるリスクの大きさに合わせ、株式と債券の配分比率を最適に保つことが重要です。