債券投資と聞くと、国債や社債などの「個別債券」をイメージする方も多いかもしれません。
しかし実際には、複数の債券にまとめて投資できる「債券ファンド」という選択肢も存在します。どちらも債券に投資する点は同じですが、仕組みや運用の手間、リスクの分散方法などに違いがあります。
さらに、債券ファンドにはETFという形もあり、投資信託との違いを理解していないと、自分に合わない方法を選んでしまう可能性もあります。
本記事では、債券ファンドの基本からETFとの違いまでを整理し、投資スタイルに合った選び方を分かりやすく解説します。
著者プロフィール
中村 健
SPJ編集長 資産運用の専門家
シンガポールに長年住んでおり、海外のプライベートバンクを活用した富裕層が行う資産運用、資産防衛に精通している。
世界各国の複数のプライベートバンカーと定期的にミーティングをして最先端の情報や資産運用ノウハウを入手することで、十分な資産所得(リタイアメントインカム)を確保して、悠々自適に暮らしている。
様々な国を旅してきており、訪れた国は45ヵ国を越える。
債券ファンドとは何か
債券ファンドとは、複数の債券をひとつにまとめた投資信託の商品です。国債や社債に興味はあっても、個別に選ぶのが難しいと感じる方にとって、始めやすい選択肢といえます。
まずは、債券ファンドがどのような仕組みなのかを整理していきましょう。
複数の債券に分散投資する商品
債券ファンドは、複数の債券にまとめて投資できる商品です。
たとえば、国債・地方債・社債など、性質の異なる債券を組み合わせることで、特定の銘柄に偏りにくくなります。個別債券を自分で複数購入しようとすると、まとまった資金が必要になる場合もありますが、ファンドであればひとつ購入するだけで分散投資が可能です。
個別の債券を購入する場合、どの債券を選ぶべきか判断するのは簡単ではありませんが、債券ファンドなら以下のようなメリットがあります。
- 複数の債券に自動で分散できる
- 一社の信用不安による影響を抑えやすい
- 地域や業種も幅広く分散しやすい
安定性を重視したい方にとって、取り入れやすい投資方法です。
プロが運用する投資信託の一種
債券ファンドは、運用会社が投資家から集めた資金をまとめて運用する投資信託の一種です。
どの債券を組み入れるか、どのタイミングで売買するかは、ファンドマネージャーなどの専門家が判断します。投資家自身が金利動向や発行体の財務状況を細かく分析しなくても、一定の方針に沿って運用が行われます。
もちろん、元本保証があるわけではありませんが、自分で個別債券を選ぶより管理の負担は軽くなります。
債券の知識にまだ自信がない方や、忙しくて相場を頻繁に確認できない方にとっては、運用を任せられる点が大きな魅力といえるでしょう。
少額から債券投資ができる
個別債券は、購入単位が大きく、まとまった資金が必要になることがあります。
一方で、債券ファンドは少額から始められる商品も多く、投資初心者でも取り組みやすいのが特徴です。毎月一定額を積み立てる設定もできるため、一度に大きな金額を用意する必要はありません。
少額投資には、次のようなメリットがあります。
- 無理のない範囲で始められる
- 積立によって購入時期を分散できる
- 投資を続けながら知識を深めやすい
まずは少額でスタートして、自分に合う運用方法を見つけていきたい方に、債券ファンドは向いています。
債券ファンドは複数の債券を組み合わせた商品ですが、そもそも債券にはどのような種類があるのかを理解しておくと、ファンドの中身もイメージしやすくなります。
債券の基本的な種類や特徴については、債券の種類と特徴をわかりやすく解説の記事もあわせてご覧ください。
債券ファンドとETFの違い
債券ファンドとETFは、どちらも複数の債券にまとめて投資できる商品ですが、売買の仕組みや使い方に違いがあります。ETFも投資信託の一種ではあるものの、一般的な投資信託とは性格が異なります。
ここでは、それぞれの特徴を比較しながら違いを整理していきましょう。
ETFは市場で売買できる
ETFは「上場投資信託」と呼ばれ、株式と同じように証券取引所で売買されます。
市場が開いている時間であれば、価格を確認しながらリアルタイムで購入や売却ができます。指値注文や成行注文も使えるため、自分で売買のタイミングを調整しやすいのが特徴です。
たとえば、金利の変化や相場の動きを見ながら機動的に対応したい方には向いています。ただし、注文の操作や値動きの確認が必要になるため、投資初心者にはやや難しいかもしれません。
自分で管理しながらコストを抑えたい方に選ばれやすいのがETFです。
投資信託は基準価額で取引される
一般的な債券ファンドは、証券会社や銀行を通して購入する投資信託です。
取引は市場価格ではなく、1日1回算出される「基準価額」で行われます。そのため、注文した時点では正確な購入価格がまだ確定していません。
株のように細かい売買タイミングを調整することはできませんが、そのぶん日々の値動きを細かく気にしなくて済みます。
また、自動積立を設定できる商品も多く、少額からコツコツ積み立てたい方には扱いやすい仕組みです。
長期保有を前提に、手間をかけずに運用したい場合は、投資信託のほうが相性がいいといえますね。
コストや流動性に違いがある
ETFと投資信託（債券ファンド）では、信託報酬や売買のしやすさにも差があります。
一般的には、ETFのほうが信託報酬は低めに設定される傾向があります。長期で保有する場合、このコスト差は無視できません。
しかし、ETFは売買のたびに売買手数料が発生することがあり、分配金を再投資する場合は自分で手続きが必要です。
両者を比較すると、以下のような違いがあります。
- 保有コストを抑えたいならETF
- 積立や自動運用のしやすさなら債券ファンド
- 売買の自由度はETFのほうが高い
どちらが優れているというよりも、自分の投資スタイルに合っているかどうかで選びましょう。
債券ファンドのメリット
債券ファンドは、個別債券を直接購入する方法と比べて、始めやすさや管理のしやすさに強みがあります。安定した資産運用を目指したい方にとって、取り入れやすい選択肢になりやすいでしょう。
ここでは、債券ファンドの主なメリットを3つに分けて見ていきます。
分散投資が簡単にできる
債券ファンドの大きなメリットは、ひとつの商品を購入するだけで複数の債券に分散投資できることです。
個別債券を自分で選ぶ場合は、発行体の信用力や利回り、償還期間などを確認しながら複数の商品を組み合わせる必要があります。
一方で、債券ファンドであれば、運用会社があらかじめ複数の債券を組み入れているため、初心者でも分散投資を取り入れやすくなります。
安定性を重視する方にとって、相性のいい仕組みですね。
少額から始められる
債券ファンドは少額から購入できる商品も多く、投資初心者でも始めやすいのが特徴です。
個別債券の場合は、数万円から数十万円単位の資金が必要になることもあり、最初のハードルが高くなることが少なくありません。その点、債券ファンドであれば毎月一定額を積み立てることもできるため、無理のない範囲で投資を続けやすくなります。
まずは小さく始めて経験を積みたい方に、債券ファンドは向いているといえます。
運用を任せられる
債券ファンドでは「どの債券を選ぶか」「いつ売買するか」を運用会社の専門家が判断します。
金利の変動や発行体の信用状況を個人で細かく追い続けるのは簡単ではありません。とくに債券投資に慣れていない場合、自分だけで判断するのは不安を感じやすいものです。
しかし、ファンドであれば一定の運用方針に沿って管理されるため、日々の相場を細かく確認しなくても保有しやすくなります。
忙しくて相場を頻繁に見られない方や、債券選びに自信がない方にとっては、運用を任せられる安心感が大きなメリットになります。
債券ファンドのデメリット
債券ファンドには多くのメリットがありますが、注意しておきたい点もあります。安定運用を目指しやすい商品ではあるものの、元本保証があるわけではなく、コストや価格変動の影響も受けます。
購入後に後悔しないためにも、デメリットまで理解したうえで判断することが大切です。
信託報酬などのコストがかかる
債券ファンドでは、保有している間に信託報酬と呼ばれる運用管理費用がかかります。
これは運用会社や販売会社に支払うコストで、毎日少しずつ差し引かれていきます。金額自体は大きくなくても、長期間保有すると運用成果に影響することもあるでしょう。
また、商品によっては購入時手数料や信託財産留保額がかかる場合もあります。
購入前には、以下のポイントを確認しておくことが大切です。
- 信託報酬の水準
- 購入時手数料の有無
- 長期保有した場合の負担
利回りが大きくなりにくい債券投資では、信託報酬などのコストの差は軽視できません。
元本保証はない
債券ファンドは比較的安定した商品として紹介されることがありますが、元本が保証されているわけではありません。個別の国債のように満期まで保有して額面で償還される仕組みとは異なり、ファンドは日々の価格変動によって基準価額が上下します。
そのため、購入時より価格が下がった状態で売却すると、元本割れになる可能性があります。とくに短期間で利益を求める場合は、値動きの影響を受けやすくなるかもしれません。
安全性を重視する場合でも、「価格が下がることはある」という前提で考えておく必要があります。
金利変動の影響を受ける
債券ファンドは、金利の変動によって価格が変わります。一般的に、市場金利が上がると既存の債券価格は下がりやすくなり、金利が下がると債券価格は上がりやすくなります。
そのため、金利変動によって保有しているファンドの評価額が変動することがある点に注意してください。とくに長期債を多く含むファンドは、金利変動の影響を受けやすい傾向があります。
債券価格と金利の関係は、債券ファンドの値動きを理解するうえで非常に重要なポイントです。
より詳しく仕組みを知りたい方は、債券価格と金利の関係とは？初心者でもわかる仕組みも参考にしてみてください。
このような金利との関係を理解しておくことで、必要以上に不安にならずに運用を続けられるでしょう。
どちらを選ぶべきかの判断基準
債券に投資する方法として、ETFと投資信託のどちらを選ぶべきかは、一概には決められません。それぞれに特徴があり、重視するポイントによって向いている商品は変わります。
ここでは、判断の目安を見ていきましょう。
コストを重視するならETF
長期で保有する前提で、できるだけ保有コストを抑えたいならETFが向いています。
一般的に、ETFは投資信託よりも信託報酬が低めに設定されている傾向があり、長く持ち続けるほど、この差は運用成果に影響しやすくなります。
また、市場でリアルタイムに売買できるため、自分で価格を見ながら購入や売却のタイミングを調整できる点も特徴です。ただし、売買のたびに手数料が発生する場合があり、分配金の再投資も自分で行う必要があります。
手間をかけてもコストを抑えたい方には、ETFのほうが相性がいいでしょう。
手軽さを重視するなら投資信託
日々の値動きを細かく確認せず、無理なく運用を続けたいなら投資信託が向いています。少額から始められる商品や自動積立を設定できる商品もあるため、投資初心者でも取り組みやすい仕組みです。
また、基準価額で取引されるため、短期的な価格変動を気にしすぎずに運用しやすい点も安心材料になります。
毎月コツコツ積み立てたい方や長期で安定的に保有したい方、投資にあまり時間をかけたくない方には、投資信託のほうが続けやすいでしょう。
投資スタイルに応じて選ぶことが重要
ETFと投資信託は、どちらか一方が優れているわけではありません。
コストを重視するのか、手軽さを重視するのかによって、選ぶべき商品は変わります。人によっては、資産の一部をETF、残りを投資信託に分けるという考え方もあります。
自分の生活スタイルや投資にかけられる時間を踏まえて、無理なく続けられる方法を選びましょう。
資産配分で判断に迷った方へ｜SPJの無料情報で整理しませんか？
債券投資には、個別債券だけでなく債券ファンドという選択肢があります。さらに、債券ファンドの中にも投資信託とETFがあり、それぞれ売買方法やコスト、運用のしやすさに違いがあります。
保有コストを抑えたいならETF、少額から無理なく積み立てたいなら投資信託というように、自分の投資スタイルに合わせて選ぶことが大切です。どちらが優れているかではなく、自分にとって続けやすい方法かどうかを基準に考えてみてください。
また、資産配分や商品選びに迷ったときは、一人で判断しようとせず、正しい知識を整理することが重要です。SPJの公式LINEでは、本来は富裕層にしか共有されない資産運用ノウハウを学べる特別なセミナー動画を無料で受け取れるので、将来に向けた資産づくりを考えている方は、ぜひ活用してみてください。
